Препоръчани Форекс брокери
Най-добрите forex-услуги за копиране на сделки:
CopyFX
Share4you
Най-добрите Forex кэшбэк услуги:
Кэшбэк Валутна
Премия За Търговия
FxCash

Валутен пазар

Преминете към навигация Преминете към намиране на
Финансови пазари
Обемът на cd-та са важни.png
На пазара на акции и BAUD
Производни финансови инструменти
Валутен пазар
капиталов пазар
Инструменти на паричния пазар
Взаимен инвестиционен фонд (UIF)
Пазара на благородни (банкиране) на метали
На пазара на недвижими имоти
На застрахователния пазар

Валутен пазар (На Forex Пазара) представлява система от стабилни икономически и организационни отношения, възникнали при осъществяване на сделките по покупко-продажба на чуждестранни Валута, платежни документи в чуждестранна валута, както и операциите по преместване капитал от чужд Инвеститорите [1] [2].

На валутния пазар интересите на инвеститори, купувачи и продавачи на валутни ценности са координирани. Западните икономисти характеризират валутния пазар с организационна и техническа гледна точка, като общата мрежа на съвременните средства за комуникация, които свързват националните и чуждестранни банките и брокерски услуги фирма [3].

Операция на форекс пазара с цел търговия могат да бъдат, спекулативното, хеджиране и регулира (валутни интервенции централните банки).

Илюстрация на идеята за конвертиране на валутни двойки

История  

Предпоставки за формиране на валутния пазар  

Операцията по обмяна на валута са съществували в на древния свят и в Средновековието. Но съвременните на валутните пазари се появиха в 19 век. Основните предпоставки, които са допринесли за формирането на валутния пазар в съвременния смисъл на думата, са следните [2]:

Развиващите се национални валутните пазари и тяхното взаимодействие формира единен световния валутен пазар, на който водещи валути започнаха да се движат свободно в световните финансови центрове.

Развитието на операции на валутния пазар  

Исторически, че в международно обръщение открои два основни начина за плащане: проследяване и паричен превод, които са били използвани в международно обръщение до Първата световна война и частично (в по-малка степен) между Първата и На второ място Световни войни [2].

Терминът "следене" е свързан с използването на бил споделяне - проекти. При плащане по този начин кредитор издава преводна запис на заповед на длъжникът в своята валута (например, заемодателят Лондон представлява длъжника в Чикаго с изискването за плащане на дълг в долара) и го продава на своя валутен пазар по банковия курс на купувача. По този начин, при проследяване на кредитор служи като активна страна, той продава бил в местната валута на длъжника, на неговите валутния пазар.

При прехвърлянето на средства длъжникът действа като активно лицето: той купува валута на заемодателя на своя валутен пазар по курс на продавача.

В първите години след Втората световна война и преди края на 1950-те години, когато действали валутни ограничения, петно (с незабавна доставка на валута) и" напред "форуърдни сделки преобладават в индустриализираните страни, .

От 1970 - те години, фючърси и Опции започна да се развива валутни операции. Този вид операция се откриват нови възможности за всички участници на валутния пазар, като за валутни спекулантите и за жив плет за защита от валутни рискове и получаване на спекулативни печалба. Банките започнаха валутни сделки в комбинация с лихвен процент борси.

Модерен пазар forex  

15 август 1971, САЩ Президент Ричард Никсън обяви за решаването на отмяна на свободна конвертируемост долар в злато (отказа от златен стандарт), като по този начин едностранно се отказват да изпълняват Бретън - Вудские споразумение (според който доларът е обезпечен с злато, както и всички останали валути - долар).

През декември 1971 г. Смитсоновское споразумение бе постигнат в Вашингтон, според който вместо 1% на колебание на обменния курс спрямо щатския долар са станали толерирани колебания на 4,5% (с 9% за недолларовых валутни двойки) [4]. Това разруши стабилна системата на валутния курс и се превърна в събитие в кульминационным криза в следвоенния на Бретън-Вудской валутна система. Той е заменен с Ямайски валутна система принципи на която са положени през март 1971 на острова Ямайка с участието на 20 най-развити държави некоммунистического блок. Същността на настъпили промени сводилась към по-мека политика по отношение на цените на златото. Ако преди това обменни курсове са стабилни благодарение на златния стандарт, а след това, след тези решения плаващ курс на златото доведе до неизбежни колебания на валутните курсове между валутите. Това поставя началото на една сравнително нова сфера на дейност - търговия с валута [5], когато обменният курс започва да зависи не само от златния еквивалент на валута, но и от търсенето на пазара/сделки върху него.

Бързо възникнали редица проблеми, и в 1975, Президентът На Франция Valéry Giscard d ' Estaing и канцлер на Германия Helmut Schmidt (и двамата бивши министри на финансите) предложи ръководителите на други водещи западни държави да се съберат в тесен неформалния кръг на общуване очи в очи. Първата G7 среща на върха (тогава общо шест изложители) се проведе в листата кандидат с участието на САЩ, Германия, Великобритания, Франция, Италия и Япония (Канада влезе в клуба на 1976 от 1998 до 2014 година Русия е член на клуба). Една от основните теми на дискусията стана структурна трансформация на международната валутна система.

8 януари 1976, по време на срещата на министрите на МВФ държавите-членки в Кингстън (Ямайка) беше прието ново споразумение за структурата на международната валутна система, което е имало формата на изменения на устава на МВФ. Тази система е дошъл на смяна на Бретън-Вудской валутна система. Много страни действително се отказали от обвързване на националната валута към долара или злато. Въпреки това само през 1978 г. МВФ официално позволи на такъв отказ [4]. От този момент са свободно плаващите курсове са се превърнали в основен метод за обмен на валута.

В новата парична система принцип на определяне на покупателната способност на парите въз основа на стойността на златния еквивалент (Златен стандарт) бил окончателно изоставен. Пари на страните-членки на споразумението са престанали да имат официално съдържание на злато, валутни стана се случи на свободния валутен пазар (Английски  на валутния пазар форекс) по пазарни цени.

Формиране на система от плаващи проценти води до три значителни резултати:

  1. Вносителите, износителите и обслужващи банкови структури са били принудени да станат редовни участници на валутния пазар, тъй като промените в обменните курсове могат да се отразят върху финансовите резултати от тяхната работа, както положително, така и отрицателно.
  2. Централните банки имам възможност да влияе върху курсовете на националната валута и да влияят на икономическата ситуация в страната пазарни методи, а не само административна защита.
  3. Най-залози течен националните валути се формират на базата на търсене на пазара на равновесна точка между настоящото търсене и достъпни предлагането, а от промяна на търсенето и предлагането на пазара причинява промяна в обменен курс в една или друга посока.

Характеристика на съвременните световните валутни пазари  

Съвременните световните валутни пазари се характеризират със следните основни характеристики [2].

  1. Международният характер на валутните пазари, въз основа на глобализация световните икономически отношения, широкото използване на електронни средства за комуникация, за извършване на сделки и изчисления.
  2. Постоянен, непрекъснат характер на операциите в рамките на деня последователно във всички части на света.
  3. Единен характер на валутни операции.
  4. Използването на операции на валутния пазар с цел защита срещу валутни и кредитни рискове чрез хеджиране.
  5. Огромен дял на спекулативни и арбитраж операции, които много пъти надвишава валутни операции, свързани с търговски операции. Броят на валутните спекуланти рязко се е увеличил и включва в себе си не само банките и финансово-промишлени групи, TNK, но и много други участници, включително частни лица и Правна информация същество.
  6. Волатилността валутни курсове е , че не винаги зависи от основните икономически фактори.

Модерен валутния пазар изпълнява следните функции [2]:

  1. Осигуряване на навременността международни плащания.
  2. Създаване на възможности за защита от валутен и кредитен риск.
  3. Осигуряване на връзката на световните валутни, кредитни и финансови пазари.
  4. Създаване на възможности за диверсификация валутните резерви на Руската Федерация състояние банките, предприятия.
  5. Регулиране на пазара на валутни курсове, базиран на взаимодействието на търсене и доставка валута.
  6. Възможност за изпълнение на паричната политика в състава на държавата икономическа политика. Възможност за изпълнение на координирани действия на отделните държави за постигане на целите на макроикономическата политика в рамките на междуправителствени споразумения.
  7. Предоставяне на участниците на валутния пазар на възможностите за получаване на спекулативна печалба чрез арбитражни сделки.

Инструменти на валутния пазар  

На днешния валутния пазар могат да се разграничат следните видове сделки.

Валутни сделки с незабавна доставка ("спот")  

Петно сделка има операции по покупко-продажба на валута, на лицето му незабавна доставка банките-контрагенти не по-късно от втория работен ден от датата на извършване на сделката, за която се определя курс на покупко-продажба.

Валутни сделки с незабавна доставка са най-мобилни елемент валутната позиция и да включва определен риск. С помощта на операцията "спот" банките отговарят на нуждите на своите клиенти в чуждестранна валута чрез прехвърляне на капитали, включително на "горещи пари", от една валута в друга, а също и извършват арбитражни и спекулативни операции.

Форуърдни сделки с чуждестранна валута  

Форуърдни валутни операции включват форуърдни, фючърсните и стратегии на сделката, както и валутни суапове.

Форуърдни сделки  

Напред сделката включва операция за покупко-продажба на валута, при които цена (покупка и продажба на Оцени ) се определя в момента на извършване на сделката, както и доставка на валута, това е изпълнение на задължения на страните, се предвижда в бъдеще.

Форуърдни сделки са направени по отношение на договорите, условията за които (обемът на покупки/продажби, срок и място на изпълнение на задължения) са индивидуални и не е стандартен.

Фючърсните сделки  

Фючърси сделката включва стандартните договори за продажба и покупка на валутите, търгувани на фондова борса. Тези сделки се извършват при условия, които разработва борса и които са задължителни за всички, които извършват сделки с фючърси. Фючърсите са стандартните срокове за погасяване. Най-често е три месеца фючърси.

Водещи борси за търговия с фючърсни контракти са Chicago mercantile exchange (CME), Нюйоркската стокова борса (NYMEX) и Лондон (ЛИФФ), Сингапур (SGX), Эврекс, Париж (МАТИФ). От април 1998 г. на Чикагската стокова борса (CME) при технологична подкрепа MICEX за първи път са станали бъде рубла фючърсните контракти (номинална стойност 500 хиляди рубли, за срок от шест месеца). Обменен курс на рублата спрямо долара, от които се формира на MICEX, се използва за оценка на търговски позиции на участниците взаимно компенсации. Физически рубли не са изнесени. Печели този, който правилно прогнозира обменен курс. Търговия с фючърси се извършва чрезразплащателна център, който е продавач за всеки купувач и купувач за всеки продавач [2].

Валутните Опции  

Вариант (от Латински  optio, optionis - избор) - това е дериватен финансов инструмент, en споразумение в съответствие с които купувачът на опцията придобива правилно, но не ангажимент, покупка или продажба на определено количество чуждестранна валута в бъдеще при фиксирана цена (цената на изпълнение). Купувачът на опцията, като плащат на продавача премия за опцията, която по същество е цената на опцията придобива правото или на покупка (сделката на "кол" - кол опция) или да продадете (да сключи сделка - сложи вариант) всеки ден , ако това е американски вариант; или в определен ден от един път в месеца, ако това еЕвропейският вариант).

Валутни договори, търгувани: най-големите в света Чикаго Замяна с ценни книжа на борда, Европейската борса опции в Амстердам - EOE (Европейска борса за опции за акции), австрийски На борсата за фючърсни опции Виена - OSTOV (Oesterreichische Terminboerse) [2] Опция.

Валутни суапове  

Валутен суап (Английски  сменяте - обмен, обмяна) - това е сделката, която съчетава в себе си покупка и продажба на две валути при условия незабавна доставка с едновременното брояч сделката в определен период от време с едни и същи валути. Всяка страна е както от продавача, така и купувача на определено количество валута. Валутен суап - това не е стандартен обменен договор.

За суап операции парична транзакция се извършва по спот залог, който по тезгяха сделката (спешно) се коригира с оглед на премии или отстъпка в зависимост от динамиката на обменния курс. При това клиента спестява марж - разликата между лихвените проценти на продавача и купувача, за наличную на сделката. Суап операция са удобни за банките: те не създават отворена позиция (покупка е покрита продажба), те са временно предоставят необходимата валута без риск, свързан с промяната си на обменния курс.

Дневен оборот  

Обемът на сделките на валутния пазар милиарда щатски долара

Смята се, че дневният оборот на валутния пазар е [6]:

  • през 1977 г. 5 долара. милиард.
  • през 1987 г. - 600 милиарда долара.
  • в края на 1992 г. - 1 трилион долара.
  • през 1997 година - 1.2 трилиона долара
  • през 2000 г. - 1,5 трилиона долара.
  • През 2005-2006 г. капацитетът на дневния оборот на ВАЛУТНИЯ пазар се колебаят, според различни оценки, от 2 до 4,5 трилиона долара.
  • през 2010 г. - 4 трилиона долара [7].
  • през 2013 година - на 5.3 трилиона долара [8].
  • през 2016 г. - 5,1 милиарда долара [9].
  • през 2019 г. - 6,6 трилиона долара [10].

До 2020 г. по-нататъшен ръст високи в рамките на деня оборота на валутния пазар може да достигне 10 трилиона долара [11].

Банка за международни разплащания периодично провежда мащабно проучване на пазара forex на всеки три години, започвайки от 1989 година. Окончателният доклад съдържа информация за оборота, структурата и динамиката на пазара. Последният доклад е публикуван през септември 2019 година и е на разположение на официалния сайт на [12].

Обаче точни данни няма, тъй като това на извънборсовия пазар, и няма изисквания за задължителна регистрация и публикуване на данни за транзакции. Част от този том, предоставена марджин търговия, по силата на който се допуска сключване на договори за суми, значително надвишаващи реалните капитала на участник в сделката. Независимо от характера и целта на транзакции, голям дневен оборот е гаранция за високо ликвидност на този пазар.[ източник не е посочен 1110 дни ].

Участниците на валутния пазар  

Участници на валутния пазар са: централни банки, търговски банки, фирми, валутни борси, валутни брокери и, косвено, други икономически агенти.

Централните банки  

Централните банки - тяхната функция е да управляват от правителството валутни резерви и да се осигури стабилност на обменния курс. За изпълнение на тези задачи двете преки валутни интервенции и косвено въздействие може да се осъществи чрез регулиране на нивото на рефинансирането резервните изисквания и т.н.

Търговски банки  

Търговски банки - те изпълняват голяма част от чуждестранна валута сделка. Другите участници на пазара имат сметки в банки и извършват преобразуване и депозитно-кредитните операции необходими за целите си чрез тях. Банките се съсредоточават общи нужди в продукта, и фондовите пазари при обмен на валута, както и при привличането/поставяне на средства. В допълнение към удовлетворяване на изискванията на клиентите, банките могат да работят сами, за своя сметка. В крайна сметка, на международния пазар за обмяна на валута ( forex) е пазар за междубанкови операции.

Най-голямо влияние големи международни банки, чийто дневен обемът на сделките достига милиарди долари. Обем на един междубанковия договор с реална валута за доставка на втория работен ден (спот пазара) обикновено е около 5 милиона Щатски долари или техния еквивалент. Цената на един реализациите на плащане е от 60 до 300 долара. Освен това, ще трябва да поема разходите в размер на 6 хиляди долара на месец на междубанковия информационно-търговския терминал. Поради тези условия Forex не се извършва преобразуване на малки суми. За това е по-евтино да се обърнете към финансов посредник (банка или валутна борса брокер).), който ще конвертироваться за определен процент от сумата на транзакцията. При голям брой клиенти и компенсиращи поръчки възниква ситуация на вътрешен почистване редовно се случва, когато е посредник, не е необходимо да се свързва с трети страни контрагентом (не е необходимо да се извършват реална преобразуване чрез Forex). Но посредниците винаги получават комисионни от клиентите. Във връзка с факта, че не всички нареждания на клиенти да попаднат на Forex търговците могат да предложи на своите клиенти комисии, които са значително по-ниски от разходите на преки сделки на Форекс пазара. В същото време, ако се премахнат посредниците, цената на курс за крайния клиент е длъжен да се увеличи.

Обмяна на валута  

Обмяна на валута - в редица страни съществуват национални обмяна на валута, чиито функции са включени обмяна на валута, за юридически лица и формиране на пазарен валутен курс. Държавата обикновено активно регулира нивото на валутния курс, с помощта на компактността на местната валута на пазара.

Валутните брокери  

Валута брокери - тяхната функция е да обединим купувач и продавач на чуждестранна валута и изпълнението между тях обменните или кредитни и депозитни операции. За своето посредничество, брокерски фирми налагат брокерска комисионна в процент от сумата на транзакцията. Но размерът на тази комисия често по-малко от разликата между лихвените лихвата по кредита и процент по банкови депозити. Банките също могат да изпълняват тази функция. В този случай те не дават кредити, и не носи съответните рискове.

Фирма  

Фирма се занимава с внешнеторговыми операции - общ брой на заявления от вносители образуват стабилно търсенето на чуждестранна валута, както и от износителите на - да го доставка, включително под формата на валутни депозити (временно наличните салда на валутни сметки). Като правило, фирмите няма да имат директен достъп до валутния пазар и извършва преобразуване и депозитни операции чрез търговските банки.

Други юридически лица  

Чуждестранните студенти инвестиционни дружества, пенсия и хедж - фондове, застрахователни компании - основната им задача е да диверсифициран управление на портфейл от активи, което се постига чрез поставяне на средства в ценни книжа правителства и корпорации от различни страни. В дилере жаргон те просто се наричат фондове (Английски  фондове). Към този вид може да се дължи големи транснационалните корпорации които извършват чуждестранни производствени инвестиции: създаване на клонове, съвместни предприятия и т.н.

Частни лица  

Частни лица - граждани извършват широк спектър от операции, всяка от които е малък, но взети заедно, те могат да формират значителен допълнителен търсенето и предлагането: плащане на чуждестранни туризъм; преводи на заплати, пенсии, разноски; покупка/продажба на валута като средство за спестявания; спекулативното операции с чуждестранна валута.

Регулиране на спекулативна търговия  

Forex търговия се основава на принципа на безплатна обмяна на валута, което предполага липса на намеса на държавата в заключение валутни операции (няма официален валутен курс, няма ограничения за посоката на цените и обемите от сделки), както и на гаранции за свобода на тези операции. При това обикновено са определени правила и ограничения за предоставяне на посреднически услуги, които ръководят, на първо място, отношенията между клиента (търговец) и посредник (брокер) [13].

Великобритания  

В Великобритания, нормативен функции на финансовите пазари се извършват по Управление на финансовите услуги (FSA) [ 14]. 

САЩ  

В САЩ, регулатор на валутния пазар е правителствен" Комисия по търговията със стокови фючърси " [15]. Освен това, голяма работа, за разработване на правила за търговия с условията за ползване на услуги, посредничество и разрешаване на конфликти се провежда на неправителствената Националната асоциация на фючърси (NFA) .  Тази организация също така събира и анализира специална отчетност, която са длъжни да предоставят на брокери - членове на сдружението. Изискванията на НРД се спазват не само в САЩ, тъй като американските частни търговци и фондове с опасение се отнасят до откриването на сметки в компания, която не им отговаря на [16].

Правила и разпоредби на НРД по-строги, отколкото на FSA. Понякога те не са толкова много помагат и защитават, колко ограничават търговец. Един от последните примери е изискването за задължително затваряне на клиентски транзакции в съответствие с ФИФО обикновено (първи вход, преден изход) [17].

От юли 15 декември 2011 година, ограниченията от броя на Дод - На закона за реформа на Франк Wall street и защита на правата на потребителите за да влезе в сила, в съответствие с които на граждани (физически и юридически лица) е забранено извънборсови сделки с финансови инструменти [18].  

Украйна  

Контрол за извършването на валутни операции, обикновено се извършва Националната банка на Украйна. Въпреки това, законите на тези страни, които не се предвиждат безплатни неограничени обменните операции. В Украйна към края на месец май 2015 г., дори не е имало правна основа за маржин търговия. Поради особеностите на валутния и на данъчното законодателство, руски и украински, занимаващи центрове обикновено имат законно право да предоставят финансови услуги. Най-често те действат въз основа на лиценз на букмекерскую дейност. Повечето от големите, които се занимават центрове са с чуждестранна регистрация. В същото време при тях няма местни представителства или "представители" са външни консултанти, които не са официалната регистрация на името на тази компания. Местни представителства никога не носят правна отговорност за спорове клиенти на дружеството-майка.[ източник не е посочен 1110 дни ].

Почти никой не се заблуждавайте, че си професионален посредник ще бъде законно да пребивават в офшорна зона на регулиране или, например, че всички спорове клиентите трябва да се разрешават не по-близо, отколкото в Лондонския арбитражен съд. А и като гаранция за запазване на клиентския депозит от измамнически атаки ще стане лиценз от Федералната агенция по физическа култура, спорт и туризъм в - внимание! – организация и обслужване на лотарии и хазартни заведения. Като цяло, на руския пазар цари почти пълна свобода в достъпа до Форекс пазара.

Често може да се чуе възраженията, че на Запад е чисто forex-кантора не подлежат на пряко държавното регулиране. Да речем, на пазара е много специален, безплатен по своята същност, на борсата. Търговията на него се извършва чрез телефони и Интернет. Всяко представителство на компанията, по същество, е собствения си пазар за своите клиенти. В крайна сметка, реалната покупко-продажба на валута тук няма, така че се регулира от почти нищо. Това е безразсъдно-икономическа игра, не за маргиналов, а за интелектуалците.

Либералите лъжа. Самият валутния пазар в световен мащаб, наистина, не подлежи на регулиране. Но връзката между брокер и клиент в приличен страни са много добри. Финансови операции са ясно отделени от хазарт [19]

3 август 2012 година Националната банка на Украйна приет Декрет № 327, според който само банките имат право да предоставят услуги по арбитраж операции с валута и банкови метали на условия за маржин търговия [20], а също и за провеждане на такива операции за собствените си цели. Решението съдържа пряка забрана на такива операции за небанкови организации (юридически лица и частни предприемачи). Дейността на организации, регистрирани извън Украйна, това постановление не се регулира. 3-ти март, 2015 г. е приет законопроект [21] регулирането на валутните дилъри на територията на Украйна са регистрирани в Върховната Рада на Украйна под номер 2290. [22]

Русия  

Търговия с валута в Русия става все по-организирани форми. Един от първите в посока на развитие на правилата и защитата на правата на търговците е Комисия за регулиране на отношенията на участниците на финансовите пазари (KROUFR), създадена в 2003. [23] Решение KROUFR са задължителни само за организации, влизащи в състава му, както и за останалите те са консултативен. 5 февруари, 2009, търговия с валутни фючърси започнаха в RTS фондова борса [24].

Forex пазара не е дейността на професионалните участници на пазара на ценни книжа. Федералната служба по финансовите пазари на Руската Федерация Русия (писмо № 09-VM-02/16341 от 16 юли 2009) ясно е посочено, че дейността на участниците на пазара на форекс не се отнася към дейността на професионалните участници на пазара на ценни книжа и не са коригирани нито определени от Федералния закон, нито правни актове на FFMS Русия. В писмото се казва:

Отношения, свързани с дейността на валутния пазар, включително дейността по привличане на средства, за операции на валутния пазар, не са регламентирани нормативни актове на Федералната служба по финансовите пазари на Русия, лицензи, издадени от Федералната служба по финансовите пазари на Русия, не предоставят право на упражняване на тези дейности.

През март 2012 г., Министерството на финансите на Руската Федерация проведе първото обсъждане на възможността за регулиране на валутния пазар със съответните руски компании. В резултат на това представители на Министерството на финансите, които не са направили постъпки. По време на дискусията участниците не са стигнали до единодушно съгласие относно принципите и механизмите за регулиране на този пазар [25].

Законодателната несигурност позволи да се създаде компания, имитация на форекс брокери. Често такива фирми предлагат да инвестират, превеждат пари на фирмата или избрани търговци, обещавайки да поставите средства на Форекс пазара, но в действителност това не е направено. След известно време фирмата изчезва. През 2012 г. в Русия е била разкрита на 11 компании, и също толкова през 2013 г.; за 4 месеца 2014 г. е била разкрита 6 компании [26].

На 9 декември 2014 г. в Държавната Дума На Руската Федерация приет на второ четене на законопроект за регулиране на работата на търговците на форекс пазара [27]. Закон За пазара на ценни книжа" бе допълнена от статията "Дейност на форекс търговец". Такава дейност е заключение от свое име и за своя сметка договори за неорганизирани търгове с физически лица, не са индивидуални предприемачи. Задължения по договори зависят от промени в обменния курс на една валута спрямо друга валута (цената на валутната двойка).

Текстът на договора между форекс търговец и физическо лице. това лице трябва да бъде регистрирано в ДПС (Саморегулираща се организация на форекс дилъри). Вземания, произтичащи от това споразумение, са предмет на съдебна защита. Forex търговец има право да упражнява своята дейност само след влизане в ДПС. ДПС формира от фонда за компенсиране за плащания в случай на неизпълнение или неправилно изпълнение на задълженията на членовете на асоциацията. Входна такса за този фонд е 2 милиона рубли. forex търговия-търговци произвеждат при присъединяването си към ДПС. Собствени средства на форекс търговец трябва да бъде не по-малко от 100 милиона рубли[ източник не е посочен 1110 дни ].

Поправка, регулиране на forex пазара в Русия влезе в сила на 2 етапа: от 1 октомври 2015 г. и от 1 януари 2016 г. Като се започне от 1 октомври, нови фирми няма да могат да започнат работа на форекс пазара, а тези компании, които вече работят, трябва да получи съответните лицензи. Компании, които не разполагат с лицензи от 1 януари 2016 г., няма да могат да извършват дейност на територията на Руската Федерация. [28] [29] [30]

В началото На 2016 г. нито една компания, предоставяща услуги в областта на търговията с валута на forex пазара, не соблюдала изискванията на закона. Докато само една фирма успя да получи лиценз за Банка на Русия, и още няколко са подали съответните декларации. Въпреки това разрешително - не е единственото условие, което позволява да се работи на Форекс пазара. Освен това, компанията трябваше да влезе в саморегулируемую организация (SRO). Възниква противоречие, тъй като регулатор поиска да влезе в ДПС от 1 януари, а законът, определящ реда за акредитация на ДПС в Банката на Русия, започна да действа само от 11 януари. Във връзка с това много от участниците на пазара, така че да не нарушава изискванията на руското законодателство, са били принудени да действат чрез офшорни компании [31].

На върха на лицензи  

На 27 декември 2018 г. Централната банка на Русия взе решение за анулиране на лиценза на пет най-големите руски forex търговци: Форекс Клуб Fix Trade, Trustforex, Alpari Forex и Група от компании Телетрейд. Основната причина е обявен за факта, че валутните дилъри използват лицензите им за агресивна реклама. Гражданите, попавшиеся на тази реклама, като правило, са останали с договор, сключен не с руски лицензиран forex-търговец, както и с една от чуждестранни компании, работещи под същия марка [32].

Особености на данъчното облагане  

Дейност на руските компании, които се занимават услуги в неговата цялост, е предмет на руския приспадат от данъците. Раздаването център (или на банката) плаща данък общ доход, а букмейкърска кантора плаща данък върху хазарта (Москва - 100 минималната работна заплата на месец в касата на всеки букмейкър). Приходи от допълнителни услуги (обучение, консултиране, обучения и т.н.) също се облага с данък върху доходите и ДДС. Чуждестранна компания плаща данък върху приходите от услуги, предоставяни на територията на Руската Федерация, само в случай, ако те се предоставят чрез постоянното представителство на компанията. В противен случай дружеството не се облага с руски данъци [33].

Доходите на клиентите, които се занимават центрове подлежат на облагане по данък върху доходите на физически лица размер на 13%. Ако брокера е руска организация, отговорността за неизмеримо, да задържат с клиента и дължими суми за данък бъде предадена на раменете брокер, който действа като агент данък за неговия клиент. В противен случай клиентът е длъжен самостоятелно да се изчисли, обявен и да плати данък общ доход[ източник не е посочен 1110 дни ].

Доскоро руското данъчно законодателство има редица недостатъци - по-специално за сделки с деривативни финансови инструменти на суровини, материали, стоки, валути и други доходоносни активи (положителни) сделката не добавлялись за непечеливши (отрицателен), а данък industrial average е изчислена само за положителни сделки. На практика, обаче, в името на здравия разум, брокери броят за данък общ доход, с оглед на отрицателни сделки [34].

Оттогава, като 2010, изменение на Влезе в сила на Данъчния кодекс на Руската Федерация [35]. Сега данъчната основа на финансовите инструменти форуърдни сделки се изчислява с оглед на взаимозачета (положителни и отрицателни резултати се сумират), загуби се прехвърлят за следните периоди. Въпреки това, инструменти на Валутния пазар не се отнасят до инструменти на фючърсните сделки за целите на данъчното облагане, компенсиране на щетите не могат да [36].

Малайзия  

През февруари 2012 г. национален малайзия Фетва Съветът реши, че търговията на валутния пазар (forex) е забранен за мюсюлманите. От каза председателят на Съвета на Шри Абдул Шукур Хусин[ източник не е посочен 1093 дни ]:

Изследване, проведено от комисията, установи, че тази търговия е свързана с валутни спекулации, че противоречи на мюсюлмански право.

По тази причина националният съвет на фетвам постанови, че това е харам да, мюсюлманите правили такава търговия.

Забраната обхваща предимно на физически лица. Банки и специализирани апарати ще продължи да работи без ограничения [37].

Рискове  

  • Използването на ливъридж води не само до увеличаване на рентабилността на операции, но и до пропорционално многократни увеличаване на риска от загуби [38].
  • На колебания На валутните курсове, едновременно засягат огромен брой противоречиви и компенсиращи фактори, които е трудно да се предскаже, но които могат да имат съществено влияние върху резултатите на спекулативна търговия, особено при използването на голям ливъридж [38].
  • Брокер може да манипулират цените, които ще се различават от независими източници цитати.

През 2007 г. Комисията за търговия със стокови фючърси в САЩ (CFTC), регулатор на валутния пазар в САЩ отбеляза ръст измами в небанковской индустрията за търговия с валута. Освен това, основната цел на измама е частен търговец. В Русия ... много по-висока степен на измама [38].

  • Проблемни момент може да се превърне в механизъм за обработка на поръчки за сделки с предварително определени цени (order processing), който не гарантира изпълнение на поръчки.
  • Когато отива брокер фалира, клиентите най-често не могат да получат парите си от своите търговски сметки.

Понякога измама действията, които се занимават центрове ще бъдат преследвани. В Съединените Щати съдилища се равняват на египет "обещанието на постоянна печалба, поверителността на информацията за рисковете за търговци, присвояване на несъществуващи титли и разрешителни" и се опитват затваряне на фирми-нарушители, обезщетение, компенсация на [39]. Дори и в офшорна зона, поради "заплаха за националната сигурност на република и защита на репутацията си като център на финансовите услуги", някои недобросъвестни брокери прекратени лицензи [40].

Най-често измамни схеми са открити на места доверително управление фондове на форекс пазара. Гражданският кодекс на Руската Федерация в изкуството. 1013 не позволява на доверително управление единствено на парични средства. Поради липсата на достоверна информация и законодателното регулиране става възможно лесно да се манипулира парите, имотите, поверени за управление на [41]. Днес много платформи за търговия са специални инструменти за предоставяне на собственика на капитала на възможности за външно постоянно наблюдение за състоянието на сметка, находяща се в доверително управление на търговеца, което намалява вероятността за измама, но не намалява правни проблеми в спорни ситуации.

Forex-кухня  

Кухня - в брокерски услуги религия обозначение на вътрешния почистване когато поръчките на клиенти за извършване на сделки, осъществени чрез насрещни поръчки на други клиенти на същия брокер или от самия брокер. Това дава възможност за увеличаване на скоростта и намаляване на разходите за дейността. Вътрешен клиринг получил широко разпространение не само в извънборсови сегменти състав и валутните пазари, но също така широко се използва в изчисленията с помощта на пластмасови карти.[ източник не е посочен 1110 дни ].

Ако брокерът не насрещното поръчки и никоя външна операцията не се извършва, брокер себе си действа като другата страна по сделката и конфликт на интереси възниква - печалба за клиента се превръща в загуба за брокер, а загуба на клиента се превръща в печалба брокер. Единствената гаранция, че липсата на подобен конфликт на интереси е извършване на всички договори чрез борсата, което води до увеличаване на административните разходи[ източник не е посочен 1110 дни ].

"Кухня" от закона са забранени в няколко страни: можете да измама [42] [43] и да бъде наказуемо [44]. Но такава отговорност се отнася към онези активи, които се търгуват на фондовите борси. Редица експерти смятат, че [45] какво законодателни забрани за много форми на вътрешен клиринг, въведени в началото на 20-ти век са остарели и трябва да бъдат отменени.

Forex по своята същност е извънборсов пазар пазар с малко правителствени разпоредби или изобщо без него. Някои форекс брокери работят с широко използване на вътрешен клиринг (за "кухненски" схема). [46] [47]. Няма изискване да се публикуват доклади за сделки на Форекс пазара, което не позволява надежден външен мониторинг. Поради това няма начин да се докаже или опровергае мащабите на използване на вътрешен клиринг валутните брокери.

Критика  

Експерт в борсовата търговия Александър Старейшина вярва се, че на валутния пазар има честни брокери, но те са изключително малко [48]. Д. В. Bobi, преподавател в Решението на клон Завършил училище по икономика смята, че търговец на дребно forex не е пазарна или социални предимства, това е игра на късмет, скъпа лотария, има много общо с казино, и по-лесно да се затвори, да се опитва да регулира [49].

см . и  

Бележки  

  1. Брайън Бътлър, Брайън Джонсън, Греъм Сидуел и др Валутен пазар // Финанси. Речник. 2-ро издание. - М.: "ИНФРА-М", Издателство "Целият свят". . — 2000.
  2. Jump back:1 2 3 4 5 6 7 Rali Л. Н . и други. На валутните пазари и валутни операции//Международни парични-кредитни и финансови отношения. - 3-то издание. -M.: Финанси и статистика, 2005. - 576 с. ISBN 5-279-02117-2..
  3. Князева, Т.е. Г., Nikolay Н. Н., Родичева Век Bi, Заборовский. VE На международния валутен пазар и валутни операции. - Екатеринбург: Издателство на Урал университет, 2014. - S. 88. - 120 в. ISBN 978-5-7996-1228-3.
  4. Jump back:1 2 Cornelius Лука. Търговия на световните валутни пазари = Търговия на световните валутни пазари. - 2-ри. -M.:Альпина Бизнес Книги, 2005. - В. 41-43. — 716 s. -2000 копия.  -ISBN 5-9614-0206-1.
  5. Cornelius Лука. Търговия на световните валутни пазари = Търговия на световните валутни пазари. - 2-ри. - M.: Альпина Бизнес Книги, 2005. - В. 31. - 716 s. - 2000 копия.  - ISBN 5-9614-0206-1.
  6. Cornelius Лука. Търговия на световните валутни пазари = Търговия на световните валутни пазари. - 2-ри. - M.: Альпина Бизнес Книги, 2005. - В. 21-23. — 716 s. - 2000 копия.  - ISBN 5-9614-0206-1.
  7. Анчали Воррачате. Световната търговия с валута ще нарасне до $10 трилиона на ден до 2020 година, според UBS, позовавайки се на Bloomberg.  ( На 26 октомври 2010 г.). Взето на 2 януари 2015 година.
  8. Парично-кредитната и икономически отдел. Банка за международни разплащания  (На английски език), BIS (September 2013).
  9. Триенале преглед на Централната банка: Оборот в чуждестранна валута в април 2016 г.  (11 декември 2016 г.). Проверени 20 септември 2019 година.
  10. Оборот в чуждестранна валута в април 2019 г.  (На английски език) (16 септември 2019 г.). Проверени: 20 септември 2019 година.
  11. Ahmed А. Од, Саадуева М. М. Понятие, същност и функциониране на валутния пазар // Одобрение. - Махачкала, 2016. - С. 35-38.
  12. ↑ Тригодишен Централна Банка Преглед на валутните и извънборсовите пазари на деривати през 2019 г. - Forex activity as от Септември 2019 г.
  13. Форекс за начинаещи - блатни птици А. А. - Учебно помагало. institutiones.com . Дата на достъп: 22 септември 2019 година.
  14. Абрамов А. Великобритания: радикална реформа органи, регулиращи финансовия пазар (недостъпен линк). Depositarium. www.nsd.ru (Октомври 1999 г.). Проверени 22 септември 2019 година. Архивировано с оригинала от 22 септември 2019 година. 
  15. Кайтукова М. В. Текущото състояние на световния пазар на срочни финансови инструменти // Издателство "Диплома". - Тамбов, 2008. - № 3. - С. 86-90. ISSN 1993-5552. Архивировано с оригинала от 24 ноември 2019 година.
  16. Алън Устата, На Земята, Джейкъб Mirkin Ричард Бернар, Питър Баренбойм, Бруксли Борн. Основи на публичното финансов пазар. - M.: Правна къща "Юстицинформ", 2002.
  17. На NFA. Официалното съобщение за промените в ПРАВИЛО 2-43, свързани с обработка на поръчки на ФОРЕКС пазара. 13 април 2009 г.  (На английски език)
  18. Дюрягин Андрей. Стойността на закона Додда Франка за повишаване на прозрачността на финансовата система // Руски внешнеэкономический пратеник. - 2012. - Проблемът. 12. ISSN 2072-8042.
  19. Форекс пазара в Русия, Вход "Д" № 10 (13) от 2 октомври 2006 г.
  20. Елена Губар. Форекс пазара е арбитър Архивните копие от 31 октомври 2013 г. за Машина Flyback НБУ ще контролира арбитраж // Вестник "Комерсант Украйна", № 134 (1624), 05.09.2012
  21. Проект на закона на Украйна от 03.03.2015 № 2290 "За дейността на форекс дилъри в Украйна". search.ligazakon.ua . Дата на достъп: 27 април 2020 година.
  22. Законът за Форекс търговия, в Украйна 2015. "Бели якички" (10 март 2015 г.).
  23. Комисия за регулиране на отношенията на участниците на финансовите пазари
  24. Валутна търговия на КОМПАКТДИСКОВЕ
  25. Министерството на финансите на Руската Федерация обсудило го регламент от участниците на пазара на валутна търговия // РИА Новости 27 март 2012 г.
  26. Централната банка се оплака на нарастване на броя на forex-измамници // Новини 30 Май 2014 г.
  27. На Forex пазара в Русия официално стана регулируем. "Бели якички" (26 декември 2014 г.). Проверени: 28 май 2015 година.
  28. Forex: добре дошли в Русия". expert.ru . Проверени: 28 октомври 2015 година.
  29. Федерален закон от 29 декември 2014 г. (N) 460 Г. (изд. от 13 юли 2015 г.) "За извършване на промени в отделни законодателни актове на Руската Федерация" / Консултант. www.consultant.ru Проверени: 28 октомври 2015 година.
  30. Forex ще подобри имиджа. vestifinance.ru Проверени: 28 октомври 2015 година.
  31. Валутните брокери са намерили начин да продължат да работят в Русия
  32. Централната банка каза, че решението за отнемане на лицензи от най-големите форекс дилъри ВИЖ, 27 декември 2018 г.
  33. На FOREX пазара: Правни въпроси и практически решения Архивировано 20 февруари 2019 г. в Машина Flyback, roche-duffay.ru
  34. Нов стандарт за търговия на Форекс пазара в Русия Архивировано 23 декември 2012 г Машина Flyback, kroufr.ru
  35. Федералния закон на Руската Федерация от 25 ноември 2009 г. N 281-FZ "ЗА извършване на промени в част първа и втора на Данъчния кодекс на Руската Федерация и на отделни законодателни актове на Руската Федерация"
  36. Писмо на министерството на Финансите на Русия от 11 декември 2012 г. N 03-04-05 / 4-1383 (недостъпен линк). Проверени 7 октомври 2019 година. Архивировано с оригинала от 10-ти април, 2014 година. 
  37. bigness.ru ислямисти невзлюбили Forex
  38. Jump back:1 2 3 Некрасов Ю В. Вие не можете да печелите пари на Форекс пазара. Списание "Банкови технологии", № 05-2007, пп 54. Списание "самостоятелно публикуване" (23 май 2013 година). Проверени: 28 май 2015 година.
  39. Рулетка, наречена FOREX, "Огледалото на седмицата", № 6 (635) на 17 февруари 2007 г.
  40. Олег Петровски, Елементи Investments остана без лиценз // RBC daily 12/24/2010
  41. Доверието, което избяга Архивните копие от 9 февруари 2014 година Машина Flyback, aferizm.ru
  42. Кал. Корпорация . КОД на § 29100: Калифорнийски кодекс - Раздел 29100. Проверени 20 февруари 2013 г. Архивировано с оригинала от 27 февруари 2013 година.
  43. RCW 9.47.090: Поддържане на ковшового отдел - Глоба. Проверени 20 февруари 2013 г. Архивировано с оригинала от 27 февруари 2013 година.
  44. Кал. Корпорация . КОД на § 29102: Калифорнийски кодекс - Раздел 29102. Проверени 28 февруари 2013 г. Архивировано с оригинала от 12 март 2013 г.
  45. Ковшовые магазини - Закон Самнера (връзката не се използва). Проверени 28 февруари 2013 г. Архивировано с оригинала от 12 март 2013 г. 
  46. Най-Добрите Форекс Брокери, Мнения На Forex Брокери, Форекс Брокер, Форекс Справедливост (връзката не се използва). Проверени 28 февруари 2013 г. Архивировано с оригинала от 12 март 2013 г. 
  47. ↑ Играта на Форекс пазара : измама или начин за забогатяване // KP.RU . Взето на 2 април 2013 година. Архивировано с оригинала от 3 април 2013 година.
  48. Serg212121. Старейшина на Форекс DCs (9 октомври 2010 г.). Дата на достъпа: 23 април 2019 година.
  49. Bobi С. В. ТЪРГОВЕЦ FOREX: ГОЛЯМА И СКЪПА ЛОТАРИЯ. Изследователски университет Завършил училище по икономика. Перм.

Литература  

  • Пискулов Г. Ю Теория и практика на валутни операции.
  • Марк Galant, Брайън Долан. Forex за начинаещи = Търговията с валута за манекени. - M.: "Диалектика", 2008. - 336 с. - ISBN 978-5-8459-1695-2.
  • Якимкин В. Н. Форекс пазарът - това е вашият път към успеха. М: Светоч Л, 1999.